الاستثمار المؤثر

ازداد عدد رؤوس الأموال التي تعتمد الاستثمار المؤثر بسرعة خلال خمس سنوات، وبحسب تقرير صدر عن شركة الأبحاث مونيتور غروب في عام 2009 أنه من الممكن أن تَشهد صناعات الاستثمار المؤثر نموًا من حوالي 50 مليار دولار  إلى 500 مليار دولار خلال العقد القادم.[8] يعزى نمو الاستثمار المؤثر جزئيًا إلى النقد الموجه للأشكال التقليدية للأعمال الخيرية والتنمية الدولية، والتي توصف بأنها غير مستدامة، ودافعها الأساسي محاولة التكفير عن نزوات المانحين.[9]

لا يزال سوق الاستثمار المؤثر صغيرًا مقارنةً بسوق الأسهم العالمية، وقد قدرها البنك الدولي في عام 2015 بـ 61 ترليون دولار أمريكي[10] (وهي القيمة السوقية للشركات المحلية)، وبحسب المسح الاستثماري السنوي الذي أجري في عام 2017 يدير مستثمرو الاستثمار المؤثر فئات أصول بقيمة 114 مليار دولار أمريكي، ويشكل هذا الرقم أرضية جيدة لحجم سوق الاستثمار المؤثر، وكانت أكبر القطاعات في هذا السوق هي التمويل الصغير، والطاقة، والإسكان، والخدمات المالية.[11]

يمكن اعتبار العديد من مؤسسات التنمية المالية مثل المؤسسة التنموية البريطانية، أو مؤسسة التمويل النرويجية نورفوند استثمارات مؤثّرة لأنها تخصّص جزءًا من العائدات المالية لاستثماراتها لتحقيق منافع اجتماعية أو بيئية.[12]

يختلف الاستثمار المؤثر عن مواقع التمويل الجماعي مثل إندييغوغو أو كيك ستارتر بأن مجال الاستثمارات المؤثرة يكون عادة في الديون أو الأسهم التي تتجاوز 1000 دولار أمريكي، وبعدم وجود إستراتيجية خروج (التي تكون عادة على شكل عرض عام أولي).

يمكن تصنيف المؤسسات التي تتلقى تمويلًا من رؤوس أموال الاستثمار المؤثر قانونيًا كشركة هادفة للربح، أو غير هادفة للربح، أو شركات من فئة ب، أو شركات منخفضة الربح، أو شركات تعمل لمصلحة المجتمع، أو تسميات أخرى تختلف من بلد لآخر، ولكن تُعرف هذه الشركات باسم «المؤسسات الاجتماعية» في معظم أنحاء أوروبا.[13]

تعمل الاستثمارات المؤثرة من خلال فئات الأصول ومبالغ الاستثمار، وأكثر الآليات المعروفة هي رأس المال الخاص، أو رأس المال الاستثماري.[14] تأخذ استثمارات رأس المال الاستثماري الاجتماعي، أو رأس المال الصبور شكلًا مماثلًا لبقية رؤوس الأموال الاستثمارية، إذ يكون للمستثمرين دور هام في توجيه أو قيادة نمو الشركة.[15]

يوجد ما يُعرف بمسرّعات الاستثمار المؤثر، ويكون هدفها تمكين وتنمية المشاريع الاجتماعية، وبشكل مشابه لحالة المسرّعات الأولية للشركات الناشئة التقليدية، توفر مسرعات الاستثمار المؤثر كميات مالية أصغر ناتجة عن صفقات استثمار مؤثر أكبر، وتكون معظم مسرعات الاستثمار المؤثر مؤسسات غير ربحية تجمع الإمدادات من المانحين من أجل دفع تكاليف تطوير الأعمال، ولكن لوحظت زيادة في ظهور مسرّعات ذات توجه تجاري توفر خدماتها الاستشارية من أجل زيادة رؤوس الأموال.[16]

ركزت بعض مجموعات المستثمرين (مجموعة من رؤوس الأموال تستثمر سويًا على شكل نقابة) على الاستثمار المؤثر، مثل دائرة مستثمري الولايات المتحدة.[17]

توجد منصات استثمارية قائمة على شبكة الإنترنت، وتقدم هذه المنصات خدمات استثمارية منخفضة التكلفة، ففي حال المعاملات الصغيرة تكون صفقات الأسهم باهظة التكلفة نسبيًا.[18]

يُعتبر الاستثمار المؤثر قطاعًا مزدهرًا في آسيا بسبب وجود العديد من رؤوس الأموال المهتمّة على الساحة، فمثلًا في جنوب شرق آسيا صُرف ما يقدر بـ 904 مليون دولار أمريكي من عام 2007 حتى عام 2017 من قبل مستثمرين في مجال الاستثمار المؤثر، وحوالي 11.9 مليون دولار أمريكي من قبل مؤسسات تمويل تنموية.[19]