Intermediario financiero
Un intermediario financiero es una institución o persona que sirve mediador entre diversas partes para facilita financieras. Entre los tipos de intermediarios financieros más comunes se cuentan los bancos comerciales y de inversión, los corredores de valores, los fondos de inversión conjuntos y las bolsas de valores. Los intermediarios financieros reasignan capital desinvertido a empresas productivas a través de diversos tipos de deudas, equidades o estructuras híbridas de participación en inversiones.[1][2]
A través del proceso de intermediación financiera, ciertos activos o pasivos se transforman en activos o pasivos diferentes.[2] Como tales, los intermediarios financieros canalizan fondos desde personas quiénes tienen excedentes o superávits de capital (ahorradores) a quienes requieren fondos líquidos para llevar a cabo una actividad empresarial concreta (inversores).[3]
Suele definirse como intermediario financiero a cualquier institución que facilite la canalización de fondos entre los prestamistas y los prestatarios indirectamente.[4] Es decir, los ahorradores (prestamistas) dan fondos a una institución de intermediación (como un banco), y esta institución da esos fondos a los gastadores (prestatarios). Dicha transferencia de capital puede efectuarse en forma de préstamos o hipotecas.[5].
En el contexto de la financiación climática y del desarrollo, el término "intermediario financiero" se utiliza por regla general para hacer referencia a los intermediarios del sector privado, tales como bancos, equidades privadas, fondos de capital de riesgo, compañías de arrendamiento financiero, fondos de seguros y de pensiones, y proveedores de micro-crédito.[6] Las instituciones financieras internacionales se están decantando de forma creciente por la provisión de financiación mediante compañías del sector financiero, en detrimento de la financiación directa de proyectos.[7]
Funciones
La hipótesis de intermediarios financieros adoptada por la economía dominante, recoge las siguientes tres funciones principales que estos llevan a cabo:
- Los acreedores proporcionan una línea de crédito a clientes cualificados y recogen las primas de instrumentos de deuda, como por ejemplo préstamos para financiar casas, educación, coches, tarjetas de crédito, negocios pequeños, y necesidades personales. Ello se logra gracias a la conversión de los pasivos a corto plazo en activos a largo plazo (los bancos tratan con un número elevado de prestamistas y prestatarios, y reconcilian sus necesidades de divergentes).
- Transformación de riesgo: consiste en la conversión de inversiones arriesgadas en inversiones relativamente libres de riesgos (financiando a varios prestatarios de forma simultánea, para así reducir el riesgo).
- Denominación de comodidad: se emparejan depósitos pequeños con préstamos grandes y depósitos grandes con préstamos pequeños.
Tipos
Según el punto de vista económico dominante en las operaciones monetarias, las siguientes instituciones se consideran como intermediarios financieros o pueden ejercer como tales:[8]
- Bancos
- Bancos de ahorros mutuos
- Bancos de ahorros
- Sociedades inmobiliarias y de construcción
- Uniones de crédito
- Asesores financieros o brokers
- Compañías de seguros
- Esquemas de inversión colectiva
- Fondos de pensiones
- Sociedades cooperativas
- Bolsas de valores
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En virtud del punto de vista alternativo sobre las operaciones monetarias y bancarias, no es posible clasificar a los bancos como intermediarios, sino como "instituciones cuya función esencial es la creación del dinero", mientras que los fondos de inversión se adscriben a la categoría de "intermediarios supuestos".
Referencias
- Intermediación Financiera infinita, 50 Despierta Revisión de Ley del Bosque 643 (2015), disponible en: http://ssrn.com/abstract=2711379
- Siklos, Pierre (2001). Money, Banking, and Financial Institutions: Canada in the Global Environment. Toronto: McGraw-Hill Ryerson. p. 35. ISBN 0-07-087158-2.
- O'Sullivan, Arthur; Sheffrin, Steven M. (2003). Economics: Principles in Action. Upper Saddle River, New Jersey 07458: Pearson Prentice Hall. p. 272. ISBN 0-13-063085-3.
- Global Shadow Banking Monitoring Report 2013. Financial Stability Board. 2013. p. 12. ISBN 0-07-087158-2.
- Robert E. Wright y Vincenzo Quadrini. Dinero y Amontonando: Capítulo 2 Sección 5: Intermediarios Financieros.[1] Accedió junio 28, 2012
- Instituto para Estudios de Política(2013), "Intermediarios Financieros", Un Glosario de Plazos de Finanza del Clima, IPS, Washington, D.C.
- Eurodad (2012), "Invirtiendo en intermediarios financieros: una manera de llenar los vacíos en público finanza de clima?", Eurodad, Bruselas
- Véase Zoltan Jakab y Michael Kumhof, Banco de Inglaterra Working Paper no. 529, mayo de 2015
Bibliografía
- Pilbeam, Keith. Finanzas y Mercados Financieros. Nueva York: PALGRAVE MACMILLAN, 2005.
- Valdez, Steven. Una Introducción a los Mercados Financieros Globales. Macmillan Prensa, 2007.