Inversión

Las cantidades dedicadas para inversiones de los agentes dependen de varios factores. Los tres factores que condicionan más decisivamente a esas cantidades son:

• El rendimiento esperado, positivo o negativo es la compensación obtenida por la inversión, y en su caso, su rentabilidad.
• El riesgo aceptado es la incertidumbre sobre cuál será el rendimiento real que se obtendrá al final de la inversión, que incluye además la estimación de la capacidad de pago (si la inversión podrá pagar los resultados al inversor). Toda inversión supone un cierto riesgo cuya medida depende del vehículo de inversión que se elija.[2] En España, la CNMV ha creado un sistema de clasificación de los productos financieros enfocado a valorar el riesgo en los productos de inversión.
• El horizonte temporal, a corto, mediano o largo plazo es el periodo durante el que se mantendrá la inversión.

Principalmente se clasifican en:

• Inversiones temporales: Son aquellas hechas transitoriamente, con la finalidad de mantener produciendo ingresos excedentes de recursos durante un período no superior a un año, o en otras circunstancias, al ciclo normal de operaciones de la empresa. Generalmente, estos recursos son invertidos en valores de alta calidad, seguros y fáciles de realizar en cualquier momento dado.
• Inversiones a largo plazo: Son aquellas que se hacen al perseguir objetivos diferentes como el de utilizar recursos excedentes para producir algunos ingresos adicionales en forma momentánea. Para considerase una inversión a largo plazo, es necesario que ocurran factores que indiquen que la empresa tiene la intención de mantenerse como propietarias de tal inversión, por un período superior a un año o a su ciclo normal de operaciones.

• Según el objeto de la inversión:
  • equipo industrial
  • materias primas
  • equipo de transporte
  • empresas completas o participación accionarial
  • invenciones o para patentes de invenciones

• Por su función dentro de una empresa:
  • De renovación: las destinadas a sustituir el equipo utilizado, que por factores físicos, técnicos u obsolescencia; han quedado en desuso.
  • De expansión: la inversión de expansión va destinada a incrementar el mercado potencial de la empresa, mediante la creación de nuevos productos o la captación de nuevos mercados geográficos.
  • De mejora o modernización: destinadas a mejorar la situación de una empresa en el mercado, a través de la reducción de costos de fabricación o del incremento de la calidad del producto.
  • inversiones estratégicas: tienen por objeto la reducción de los riesgos derivados del avance tecnológico y del comportamiento de la competencia.

• Según el sujeto que la realiza.
  • privada
  • pública

• Método del periodo de recuperación (pay-back), el número de años que se necesita para recuperar la inversión inicial con los flujos de caja después de los impuestos obtenidos cada año.
• Método del rendimiento porcentual
• Valor capital, que consiste en calcular el valor actual de todos los flujos de caja positivos y negativos esperados de la inversión.
• Tasa interna de retorno (TIR): la tasa que iguala a cero el valor actual neto de la inversión.
• Índice de rentabilidad calculado por medio de flujos de caja descontados

En macroeconomía se utiliza el término inversión para referirse al aumento de la cantidad de activos productivos como bienes de capital (equipo, estructuras o existencias). Por ejemplo cuando la empresa EADS, fabricante del Airbus, levanta una nueva fábrica de aviones o la familia Pérez se construye una nueva casa, estas actividades son inversión. En términos de una familia, muchas hablan de «inversión» cuando compran un terreno, una acción de Telefónica o un fondo de inversión. En economía, estas compras constituyen transacciones financieras o cambios de cartera, pues lo que compra una persona, otra lo vende. Solo hay inversión cuando se crea capital real.^{[cita requerida]}

Así, las empresas efectúan inversiones de manera casi sistemática, mientras que no se considera inversión la adquisición de bienes de equipo por parte de las familias: automóviles, ordenadores, electrodomésticos, a pesar de que son utilizados por los hogares durante varios años. La única inversión que llevan a cabo las familias, según la contabilidad nacional, es la adquisición que éstas realizan de viviendas.^{[cita requerida]}

Desde este punto de vista macroeconómico, la inversión puede descomponerse en tres elementos:

• La formación bruta de capital fijo.
• La formación neta de capital fijo
  • El consumo de capital fijo (igual a la depreciación del capital fijo del país)
• Variación de existencias. (La variación de existencias es igual a las existencias a finales del periodo, habitualmente el año, menos las existencias iniciales de las que se partía al comienzo del periodo.

La suma de todas proporciona la inversión total.

Al buscar las razones por las que las empresas invierten, en última instancia se ve que las empresas compran bienes de capital cuando esperan obtener con ello un beneficio, es decir, ingresos mayores que los costes de la inversión. Esta sencilla afirmación contiene tres elementos esenciales determinantes de la inversión:

• Los ingresos: una inversión genera a la empresa unos ingresos adicionales si le ayuda vender más. Eso puede indicar que un determinante muy importante de la inversión es el nivel global de producción (o PIB).
• Los costes: los tipos de interés más los impuestos.
• Las expectativas. El tercer elemento determinante de la inversión está constituido por las expectativas y la confianza de los empresarios. La inversión es sobre todo una apuesta por el futuro, una apuesta a que el rendimiento de una inversión será mayor que sus costes. Por ejemplo, si las empresas temen que empeoren las condiciones económicas en Europa, se mostrarán reacias a invertir en esa región. Por el contrario, cuando las empresas creen que se producirá una acusada recuperación en un futuro inmediato, comienzan a hacer planes para expandir sus plantas y crear o ampliar sus fábricas.