Retorno de la inversión

El rendimiento o retorno sobre la inversión (RSI o ROI, por las siglas en inglés de return on investment) es una razón financiera que compara el beneficio o la utilidad obtenida en relación con la inversión realizada,[1] es decir, «representa una herramienta para analizar el rendimiento que la empresa tiene desde el punto de vista financiero».[2]

Cálculo

Para su cálculo, en el numerador se pueden admitir diferentes definiciones de beneficios, como por ejemplo el beneficio neto después de impuestos, el BAI (antes de impuestos) o el BAII (antes de intereses e impuestos), mientras que en el denominador se debe indicar los medios para obtener dicho beneficio.

$ROA\ (Return\ on\ Assets)={\frac {BAII}{Activos}}$

Este ratio también se puede expresar como el producto de otros dos ratios de manera que:

$ROA\ o\ ROI={Margen\ sobre\ ventas}\times {Rotaci{\acute {o}}n\ del\ activo}$
$Margen\ sobre\ ventas={\frac {Beneficio}{ventas}}$
$Rotaci{\acute {o}}n\ del\ activo={\frac {Ventas}{Activo\ total\ promedio}}$

Ejemplo

Si los activos de finales del ejercicio a estudiar son 230 000 y los del anterior ejercicio son 170 000, tendremos unos activos medios de 200 000. Si el beneficio es de 20 000 tendremos un ROA = 10%.

Utilización

Esta razón es ampliamente utilizada en el análisis de las entidades financieras, ya que mide la rentabilidad sobre los activos totales medios o lo que es lo mismo su capacidad para generar valor, permitiendo de esta manera apreciar la capacidad para obtener beneficio del activo total de la empresa y poniendo así en relación el beneficio con respecto al tamaño de su balance.

Comparando el ROA de varios años se puede medir si el tamaño creciente de una empresa va acompañado del mantenimiento o aumento de rentabilidad o si, por el contrario, este crecimiento está implicando un progresivo deterioro en sus niveles de rentabilidad.

Referencias

Pulliam Phillips, Patricia; Phillips, Jack J. (2006). Return on Investment (ROI) Basics (en inglés). American Society for Training and Development. p. 187. ISBN 978-15-6286-406-4.
Franklin, Enrique Benjamin (2007). Auditoría administrativa: Gestión estratégica del cambio. Pearson Educación. p. 843. ISBN 978-97-0260-784-7.

Véase también

Datos: Q939134
Multimedia: Return on investment / Q939134

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[1] Pulliam Phillips, Patricia; Phillips, Jack J. (2006). Return on Investment (ROI) Basics (en inglés). American Society for Training and Development. p. 187. ISBN 978-15-6286-406-4.

[2] Franklin, Enrique Benjamin (2007). Auditoría administrativa: Gestión estratégica del cambio. Pearson Educación. p. 843. ISBN 978-97-0260-784-7.