Erebor

En l'an 1980 du Troisième Âge, les nains de la Moria réveillent par accident un Balrog qui ravage leur cité et contraint les survivants à l'exil. Leur roi Thráin I^er les conduit jusqu'à la Montagne Solitaire en 1999. Il y découvre la Pierre Arcane et décide de s'y installer. Cependant, après sa mort, en 2190, son fils Thorin I^er quitte la Montagne pour s'installer dans les riches Montagnes Grises, où d'autres exilés de la Moria se sont installés et prospèrent.

L'établissement nain des Montagnes Grises est détruit par des dragons en 2570. Parmi les survivants, certains, dont le roi Thrór, reviennent en Erebor, tandis que d'autres, menés par son frère cadet Grór, partent coloniser les Collines de Fer, plus à l'est. Le Royaume sous la Montagne connaît alors une période prospère, notamment grâce au commerce avec les hommes de la ville du Val, édifiée au pied de la Montagne.

Le dernier des grands dragons ailés, Smaug le Doré, est appâté par les richesses des nains. En 2770, il s'abat par surprise sur la Montagne, détruit la ville du Val et chasse les nains d'Erebor. Il rassemble leurs trésors en une grande pile dans la plus profonde des salles de la cité naine. La région alentour, jadis verdoyante, devient un désert où nul n'ose s'aventurer : la Désolation de Smaug.

En 2941 T.A., Thorin II, petit-fils de Thrór, mène douze Nains et un Hobbit, Bilbon Sacquet, dans une expédition destinée à dérober au dragon une partie de son trésor afin de redresser la fortune des Nains. Des paroles inconsidérées de Bilbon poussent toutefois Smaug à attaquer la ville d'Esgaroth, au sud d'Erebor. Au cours de cette attaque, il est tué par l'archer Bard, descendant des anciens seigneurs de Dale.

Alors que les treize Nains, renforcés par leurs cousins des Collines de Fer, les Elfes de la Forêt Noire et les Hommes d'Esgaroth sont sur le point de se battre pour la possession du trésor du dragon, des troupes orques venues des Montagnes Grises les poussent à s'allier. La bataille des Cinq Armées qui en résulte voit la mort de Thorin II.

Dáin II, cousin de Thorin II lui succède et dirige le repeuplement nain d'Erebor, tandis que Bard mène la reconstruction de Dale. Les deux cités prospèrent à nouveau et leurs produits figurent de manière importante parmi les cadeaux offerts par Bilbon lors de la fête qu'il donne à Cul-de-Sac pour son 111^e anniversaire.

Lors du Conseil d'Elrond, le Nain Gimli raconte que des émissaires de Sauron ont approché Dáin II, pour lui proposer de lui rendre les trois Anneaux des seigneurs-nains encore existants ainsi que la Moria, en échange de l'Anneau, présenté comme une « babiole », trouvé par Bilbon. Suspicieux à l'égard des intentions de Sauron et peu enclin à mettre en danger Bilbon, Dáin envoie une délégation dirigée par Glóin et son fils Gimli prendre conseil auprès d'Elrond. La principale conséquence de cette ambassade est ainsi la possibilité offerte à Gimli de rejoindre la Communauté de l'Anneau.

Dans les Contes et légendes inachevés, Gandalf relate les événements qui se sont produits dans cette région durant les derniers mois de la guerre de l'Anneau, absents de la narration du Seigneur des anneaux. Il y raconte que les Nains d'Erebor et les Hommes de Dale ont farouchement lutté contre des forces composées principalement d'Orientaux, pendant la bataille de Dale. Ils ont tout d'abord été vaincus et ont dû s'enfermer dans la Montagne où ils ont subi un siège ; cependant, après la destruction de l'Anneau unique, les Nains sont parvenus à faire fuir les armées de Sauron, désemparées par la défaite de leur maître. Gandalf ajoute que les événements du Hobbit ont eu pour conséquence inattendue d'affaiblir considérablement les capacités de Sauron dans cette région, le privant du formidable auxiliaire qu'aurait pu représenter Smaug, tandis que la bataille des Cinq Armées avait détruit la majorité des Orques des Montagnes Grises et des Monts Brumeux que Sauron aurait pu appeler à son aide pour prendre en tenaille le Gondor.