Achats périodiques par sommes fixes

L'achat périodique par sommes fixes (dollar cost averaging en anglais) est une stratégie d'investissement en bourse qui consiste à investir régulièrement une somme toujours identique sur le même support quel que soit l'état du marché. L'objectif de cette stratégie d'investissement est de réduire le risque lié à la volatilité des marchés financiers.[1]

Paramètres

Deux paramètres sont à déterminer par l'investisseur. La somme invariable qui sera investie et le délai entre chaque investissement. Une étude a mis en lumière que le délai le plus sûr en terme d'équilibre entre retour sur investissement et risque était de 6 ou 12 mois. [2]

Calcul du retour sur investissement

En partant du présupposé que le même montant est investi à chaque fois, le retour de l'investissement programmé se calcule ainsi: [3]

où est le prix final de l'investissement et est la moyenne harmonique du prix d'achat. Si le délai entre les investissements est faible comparé à la période total d'investissement, alors peut être estimé par la moyenne harmonique de tous les prix durant la période totale d'investissement.

Références
  1. « L'investissement programmé ou Dollar Cost Averaging », sur bnains.org (consulté le )
  2. (en) William J. Bernstein, « DATAQUEST », sur www.efficientfrontier.com (consulté le )
  3. (en) « Dollar cost averaging graph » (consulté le )
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