Cómo calcular el arbitraje en el mercado de divisas

Comprende el mercado de divisas. El mercado de divisas (también conocido como Forex, por la abreviatura de Foreign Exchange) es un mercado de intercambio internacional para el comercio de monedas. Permite a los inversionistas (incluyendo los de los grandes bancos hasta las personas) intercambiar una moneda nacional por otra. Cada operación es una compra y una venta, dado que una moneda se vende para comprar otra. Esta dualidad significa que cada moneda tiene un precio solo en relación con otra moneda. En otras palabras, el dólar estadounidense tiene un precio solo en términos de libras esterlinas, yenes japoneses, pesos mexicanos o alguna otra moneda nacional.^[1]

• El mercado de divisas también facilita la venta de instrumentos financieros, incluyendo forwards (contrato a plazo), swaps (permuta financiera), opciones financieras y otros. Estos son más complicados que los simples intercambios de monedas y pueden involucrar varias tácticas comerciales.^[2]

Aprende sobre arbitraje. El arbitraje es la práctica de comprar un activo en un mercado y venderlo de inmediato en otro a un precio ligeramente superior. En teoría, una moneda determinada debe tener el mismo precio en distintos mercados. Sin embargo, las ineficiencias del mercado (con frecuencia debido a las dificultades de la comunicación) podrían provocar que surjan distintos precios en diferentes lugares al mismo tiempo. El arbitraje aprovecha esas ineficiencias para beneficio del operador.

• Por ejemplo, si un operador reconoce que una moneda se puede comprar por menos en un mercado y vender a más en otro, entonces podría hacer ese intercambio y mantener la diferencia entre la compra y la venta.

Aprende a usar el arbitraje para hacer que el intercambio sea rentable. Los operadores del mercado de divisas aprovechan las pequeñas diferencias de precios al comprar monedas en donde tengan menos valor y venderlas en donde tengan más valor. En la práctica, esto por lo general implica varios intercambios de monedas intermedias. Las monedas intermedias son las otras monedas que utilizas para expresar del valor de la moneda que negocias. Por ejemplo, simplemente no comprarías y venderías dólares estadounidenses. Podrías comprar euros con tus dólares y venderlos por libras, con lo cual después podrías comprar dólares.

• Para un ejemplo más específico, imagina que puedes utilizar 2 dólares estadounidenses ($) para comprar 1 libra esterlina (£), luego utiliza esa libra para comprar 1,50 euro (€) y después utiliza el 1,50 euro para comprar $2,50. Al negociar de esta manera, habrás ganado $0,50 al simplemente explotar las diferencias de precios.
• En el mundo real, las diferencias de precios nunca serían tan extremas. De hecho, por lo general son fracciones de un centavo. Los operadores ganan dinero al negociar en grandes cantidades. Así, las operaciones en volúmenes permiten a los operadores obtener suficientes ganancias para compensar los cargos de transacción.
• Asimismo, los operadores deben superar el hecho de que las oportunidades de arbitraje pueden desaparecer en solo unos segundos luego de aparecer por primera vez (a medida que los mercados se ajustan para corregir las diferencias de precios). Los operadores institucionales confían en las computadoras y operaciones automatizadas para comprar y vender monedas lo suficientemente rápido como para anticiparse a los mercados.

Conoce cómo leer los precios de las monedas. Los precios de las monedas se expresan de una forma muy específica. Como se mencionó, las monedas tienen un precio en relación con otras monedas. El dólar estadounidense ($) con frecuencia se utiliza como moneda base al determinar valores. Por ejemplo, el valor del yen japonés (¥) se expresará como una relación de dólares a yenes ($/¥).

• Los valores relativos de las monedas por lo general se expresan con cuatro decimales. Por ejemplo, la tasa euro a dólar se podría expresar en 1,1156 €/$. Esto significa que en un determinado momento necesitarías $1,1156 para comprar un €1.