Processus d'Ornstein-Uhlenbeck

Cette équation est résolue par la méthode de variation des constantes. Appliquons le lemme d'Itō à la fonction ${\displaystyle f(r_{t},t)=r_{t}e^{\theta t}}$ pour obtenir

${\displaystyle df(r_{t},t)=\theta r_{t}e^{\theta t}\,dt+e^{\theta t}\,dr_{t}\,=e^{\theta t}\theta \mu \,dt+\sigma e^{\theta t}\,dW_{t}.\,}$

En intégrant de 0 à t, on obtient

${\displaystyle r_{t}e^{\theta t}=r_{0}+\int _{0}^{t}e^{\theta s}\theta \mu \,ds+\int _{0}^{t}\sigma e^{\theta s}\,dW_{s}\,}$

d'où nous voyons

${\displaystyle r_{t}=r_{0}e^{-\theta t}+\mu (1-e^{-\theta t})+\int _{0}^{t}\sigma e^{\theta (s-t)}\,dW_{s}.\,}$

Ainsi, le premier moment est donné (en supposant que ${\displaystyle r_{0}}$ est une constante) par :

${\displaystyle E(r_{t})=r_{0}e^{-\theta t}+\mu (1-e^{-\theta t}).}$

${\displaystyle s\wedge t=\min(s,t)}$ On peut utiliser l'isométrie d'Itō (en) pour calculer la covariance

${\displaystyle \operatorname {cov} (r_{s},r_{t})=E[(r_{s}-E[r_{s}])(r_{t}-E[r_{t}])]}$

${\displaystyle =E[\int _{0}^{s}\sigma e^{\theta (u-s)}\,dW_{u}\int _{0}^{t}\sigma e^{\theta (v-t)}\,dW_{v}]}$

${\displaystyle =\sigma ^{2}e^{-\theta (s+t)}E[\int _{0}^{s}e^{\theta u}\,dW_{u}\int _{0}^{t}e^{\theta v}\,dW_{v}]}$

${\displaystyle ={\frac {\sigma ^{2}}{2\theta }}\,e^{-\theta (s+t)}(e^{2\theta (s\wedge t)}-1).\,}$

Il est aussi possible (et souvent commode) de représenter ${\displaystyle r_{t}}$ (sans condition) en tant que mesure transformée du temps du processus Wiener :

${\displaystyle r_{t}=\mu +{\sigma \over {\sqrt {2\theta }}}W(e^{2\theta t})e^{-\theta t}}$

ou avec condition (${\displaystyle r_{0}}$ donné) comme

${\displaystyle r_{t}=r_{0}e^{-\theta t}+\mu (1-e^{-\theta t})+{\sigma \over {\sqrt {2\theta }}}W(e^{2\theta t}-1)e^{-\theta t}.}$

Le processus d'Ornstein-Uhlenbeck (un exemple de processus gaussien à variance bornée) admet une distribution de probabilité stationnaire, contrairement au processus de Wiener.

L'intégrale temps de ce processus peut être utilisée pour générer un bruit avec un spectre de puissance 1/f.

Le modèle de Vasicek (en) des taux d'intérêt est un exemple de processus d'Ornstein-Uhlenbeck où les coefficients sont positifs et constants.

Le Processus CIR, le modèle de Cox, Ingersoll et Ross (1985) est une extension du modèle de Vasicek et du processus d'Ornstein-Uhlenbeck qui introduit la racine carrée du taux d'intérêt instantané dans le coefficient du terme stochastique.

• (en) Cet article est partiellement ou en totalité issu de l’article de Wikipédia en anglais intitulé « Ornstein–Uhlenbeck process » (voir la liste des auteurs).

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