Comment calculer les bénéfices non répartis

Les bénéfices représentent les revenus nets de l'entreprise qui ne sont pas versés comme dividendes aux actionnaires. Ils sont généralement réinvestis dans l'entreprise pour participer à sa croissance ou sont utilisés pour rembourser les dettes ^{[1]
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Source de recherche}. Les calculs de ces bénéfices non répartis et du bilan constituent une grande partie du travail du comptable. Pour une période donnée, les bénéfices non répartis sont généralement obtenus par soustraction des dividendes versés aux actionnaires par rapport aux revenus nets ^{[2]
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Partie 1

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Comprendre les bénéfices non répartis

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Découvrez l'endroit où sont enregistrés les bénéfices nets d'une entreprise. Les bénéfices apparaissent dans la partie Capitaux propres de la feuille de bilan de l'entreprise. Le solde du compte représente les revenus cumulatifs avant distribution des dividendes aux actionnaires. Si le solde des bénéfices non répartis est négatif, il est appelé déficit accumulé.
- La connaissance des bénéfices cumulés vous permet de déterminer le solde des bénéfices non répartis de l'entreprise à la fin de la prochaine période de référence. Par exemple, si votre entreprise a des bénéfices cumulés de 300 000 € et que vous avez réalisé 160 000 € de bénéfices non répartis dans la période actuelle, votre nouvelle valeur cumulée est de 460 000 €. Lors de la période suivante, si vous réalisez 450 000 € de bénéfices nets, vous aurez au total 910 000 €. En d'autres termes, mis à part les frais de création de votre entreprise, vous aurez assez travaillé pour garder 910 000 € après versement des salaires, paiement des frais d'exploitation, distribution des dividendes aux actionnaires, etc.
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Comprenez la relation qui lie les investisseurs aux bénéfices non répartis de l'entreprise. Des investisseurs en attente de rentabilité s'attendront à un retour sur investissements payé sous la forme de dividendes. Mais les investisseurs veulent également que l'entreprise s'agrandisse et devienne encore plus rentable, en vue de faire augmenter la valeur de leurs actions et de leur assurer plus d'argent sur le long terme. Pour qu'une entreprise se développe, elle doit réinvestir sur elle-même ses bénéfices non répartis. En général, les bénéfices non répartis sont utilisés pour augmenter la productivité et développer les activités. Si l'opération est un succès, les nouveaux investissements permettent à l'entreprise de grandir, d'augmenter sa rentabilité et le prix de ses actions et ainsi d'apporter plus d'argents aux investisseurs que ce qu'ils auraient gagné en demandant des dividendes plus importants dès la création de l'entreprise.
- Si une entreprise génère du profit et épargne une grande partie de ses revenus sans se développer, les investisseurs vont demander plus de dividendes pour que l'argent qu'ils ont investi au début soit utilisé pour leur faire gagner plus ^{[3]
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  Source de recherche}.
- Si une entreprise ne réalise pas de bénéfices nets ou ne paie pas de dividendes, elle n'aura probablement aucune chance d'intéresser les investisseurs.
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Découvrez les facteurs qui affectent les bénéfices nets. Les bénéfices d'une entreprise peuvent fluctuer d'une période à l'autre. Pourtant, cela ne résulte pas forcément d'un changement dans les revenus de l'entreprise. Voici les facteurs qui peuvent affecter le solde des bénéfices d'une entreprise.
- Un changement dans les revenus nets
- Un changement dans les sommes payées comme dividendes pour les investisseurs
- Un changement dans les prix de vente des produits
- Un changement dans les couts administratifs
- Un changement dans les taxes
- Un changement de la stratégie de l'entreprise
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Partie 2

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Calculer les bénéfices non répartis

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Si vous le pouvez, rassemblez les données financières de l'entreprise requises pour le calcul. Les entreprises doivent posséder des documents officiels sur leur historique financier. Si vous pouvez les obtenir, il est aisé de calculer les bénéfices actuels à partir de ces données officielles pour connaitre les bénéfices actuels, les revenus nets et les dividendes payés, plutôt que de les calculer à la main. Le dernier bilan doit faire apparaitre les derniers bénéfices et la participation en équité, tandis que le compte de résultat courant fait apparaitre les revenus nets.
- Si vous trouvez toutes ces informations, tout ce que vous avez besoin de faire pour calculer les bénéfices est résumé dans cette formule : Revenu net – dividendes versés = bénéfices non répartis.
  - Pour trouver les bénéfices cumulés non répartis, ajoutez ensuite cette valeur à son solde le plus récent.
- Par exemple, admettons qu'à la fin de l'année 2011 votre entreprise a réalisé 512 k€ de bénéfices cumulés et qu'en 2012, votre entreprise a réalisé 21,5 k€ de revenus nets et qu'elle a versé 5,5 k€ de dividendes. Le solde courant des bénéfices pour votre entreprise est :
  - 21,5 - 5,5 = 16
  - 512 + 16 = 528. Vous avez fait 528 k€ de bénéfices.
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Si vous n'avez pas accès au revenu net, commencez par calculer la marge brute de l'entreprise. Si vous n'avez pas accès au chiffre du revenu net, vous pouvez calculer manuellement les bénéfices en suivant un processus un peu plus long. Commencez par trouver la marge brute de l'entreprise. La marge brute est le chiffre qui apparait dans le compte de résultat et qui est déterminé par soustraction du prix des produits par rapport à la somme générée par les ventes ^{[4]
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- Par exemple, admettons que l'entreprise réalise 150 k€ de ventes ce trimestre, mais qu'elle dépense 90 k€ pour acheter les biens nécessaires à ces ventes. La marge brute de ce trimestre serait de 150 k€ - 90 k€ = 60 k€.
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Calculez le bénéfice d'exploitation. Le bénéfice d'exploitation représente le revenu de l'entreprise après que tous les frais de vente et les frais d'exploitation (par exemple les salaires) soient payés. Pour le calculer, soustrayez les frais d'exploitation (ils se trouvent sous le prix des produits) par rapport à la marge brute.
- Admettons que dans le trimestre où votre affaire réalise 60 k€ de marge brute, elle paie 15 k€ de frais administratifs et de salaires. Le bénéfice d'exploitation sera de 60 k€ - 15 k€ = 45 k€.
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Calculez le bénéfice net avant impôt. Pour cela, soustrayez au résultat d'exploitation les frais dus aux intérêts, à la dépréciation et à l'amortissement. La dépréciation et l'amortissement, la réduction de la valeur des actifs (tangibles et intangibles) au fur et à mesure de leur vie, sont enregistrés en tant que frais dans les comptes de résultats ^{[5]
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Source de recherche}. Si une entreprise achète pour 10 k€ d'équipements d'une durée de vie de 10 ans, cela résulte en une dépréciation de 1 k€ par an, en supposant que cette valeur déprécie tous les ans suivant le même taux.
- Admettons que notre entreprise a des frais d'intérêts de 1,2 k€ et des frais de dépréciation de 4 k€. Les revenus nets avant impôt de l'entreprise seraient de 45 k€ - 1,2 k€ - 4 k€ = 39,8 k€.
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Calculez le revenu net après impôt. Le rapport final des dépenses doit prendre en compte les impôts. Pour cela, appliquez d'abord le taux d'imposition de l'entreprise au revenu net avant impôt (en les multipliant). Ensuite, pour avoir le résultat net après impôt, soustrayez cette quantité à la valeur avant impôt.
- Dans notre exemple, supposons que nous sommes imposés à 34 %. Nos dépenses d'impôts seraient de 34 % (0,34) x 39,8 k€ = 13,532 k€.
- Ensuite, on soustrait ce chiffre à la valeur avant impôt comme suit : 39,8 k€ - 13,532 k€ = 26,268 k€.
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Enfin, soustrayez les dividendes versés. Maintenant que nous avons notre résultat net après déduction de tous les frais, nous avons la valeur que nous pouvons utiliser pour trouver les bénéfices réalisés pendant la période actuelle. Pour trouver cette valeur, soustrayez les dividendes versés au résultat net après impôt.
- Dans notre exemple, supposons que ce trimestre nous versons 10 k€ aux investisseurs. Les bénéfices non répartis de la période courante seraient 26,268 k€ - 10 k€ = 16,268 k€.
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Calculez le bilan du solde des bénéfices. N'oubliez pas que les bénéfices non répartis sont un solde cumulatif qui prend en compte le changement net des bénéfices depuis la création de l'entreprise jusqu'à aujourd'hui. Pour obtenir le bénéfice final, ajoutez le bénéfice actuel au chiffre du bilan.
- Admettons que notre entreprise a réalisé 30 k€ de bénéfices jusqu'à aujourd'hui. Le solde des bénéfices est maintenant de 30 k€ + 16,268 k€ = 46,268 k€.
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